La colocación de deuda de la empresa en los mercados financieros se hará por dos sistemas. Uno, a través de subastas y otra mediante la colocación a medida en el mercado institucional. para la primera modalidad, los plazos de amortización serán de 3, 6, 12 y 18 meses, mientras que en la segunda se pacatará entre las partes respetando un plazo de entre 30 y 540 días.

El acuerdo compromete en la colocación al BBV, BCH, Banesto, Banco de Negocios Argentaria, Banco de la Pequeña y Mediana Epresa, Santander, Urquijo, Bank of America, Barclays Bank, Caja de Madrid y Ahorro Corporación Financiera, sociedad de valores y bolsa de la confederación de cajas (CECA).

Además, se ha reservado un tramo del 10 por cien de los pagarés adjudicados a las entidades participes en cada subasta, para atender la demanda de inversores minoristas, que podrán suscribirse a través de las Oficinas Financieras de Telefónica.

Telefónica tiene intención de solicitar que se admita a cotización en el mercado secndario de renta fija esta admisión.