El valor de la prima de emisión equivale a la estimación razonable a la fecha actual a alrededor del 82,6% del capital social de Línea Directa, que será la cuota accionarial que pasará a manos de los accionistas del banco a razón de un título de la aseguradora por cada uno que posean de Bankinter.

El banco conservará el 17,4% restantes en la aseguradora, según el plan detallado esta tarde a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y que implica valorar la aseguradora del teléfono rojo en 1.434 millones de euros.

La entidad liderada por María Dolores Dancausa, que antes de ser consejera delegada del banco lideró el desarrollo de Línea Directa desde su presidencia, justifica la operación en la intención de “separar el negocio de seguro directo del bancario, permitiendo a cada compañía desarrollar sus estrategias a futuro de forma independiente”.

Una vez completada la distribución de la prima de emisión, los accionistas de Bankinter se convertirán también en accionistas de Línea Directa, que pasará a ser una aseguradora independiente y cotizada.

La operación de salida a Bolsa la ha aprobado este miércoles el consejo de administración de Bankinter y lo deberán aprobar sus accionistas en la próxima Junta General Ordinaria.

La entidad prevé ajustar el número de acciones en que se divide el capital social de Línea Directa para facilitar que cada accionista pueda recibir una acción de Línea Directa por cada acción de Bankinter.

Tras aprobarla por la junta, que está previsto celebrarla en marzo, la operación deberá recibir aún el permiso preceptivo por parte de las autoridades regulatorias correspondientes. Bankinter confía que Línea Directa debute en el parqué durante el segundo semestre de 2020.

Con carácter previo a la transacción, la aseguradora pagará un dividendo a Bankinter de 60 millones de euros, hasta dejar el ratio de solvencia en torno al 180%, por encima de sus comparables europeos.

Al segregar el negocio de seguro directo del puramente bancario permitirá que ambas puedan desarrollar sus estrategias a futuro de forma independiente y operar en sus respectivos entornos regulatorios “con una estructura de capital y una política de dividendos adecuada a sus necesidades”, indicó el banco.

Precisamente la solvente situación financiera de Bankinter le permite plantear esta distribución extraordinaria a sus accionistas, la cual tendrá un impacto limitado en la rentabilidad del Grupo. Según sus cálculos contribuirá además a mejorar el ratio de solvencia consolidado CET1 en 5 puntos básicos.

En el horizonte de Línea Directa siempre estuvo la salida a Bolsa como especulación. Fue creada en 1995 desde cero y actualmente cuenta con más de tres millones de clientes, siendo la quinta aseguradora por volumen de primas emitidas en auto, con una cuota de mercado cercana al 7% en este ramo.

Se fundó en alianza entre Bankinter y Bank of Scotland, y en el 2009 el banco español compró el 50% que no controlaba al socio británico por 426 millones de euros. Desde entonces la compañía ha repartido 1.058 millones al banco en dividendo.