La operación, con la que el Estado espera obtener unos ingresos de unos 130.000 millones de pesetas, al precio actual de los títulos en bolsa, consta de dos tramos, uno institucional y otro minorista, que se destinaá tanto al mercado nacional como internacional.

Para el tramo moinorista, la petición mínima de compra debe ser de 50.000 pesetas, y la máxima de 10 millones de pesetas. Además, este tramo consta de una oferta general y otra especial destinada a empleados, jubilados y distribuidores del Grupo Repsol.

El periodo de formulación abierto concluirá el día 2 de febrero, aunque las peticiones realizadas antes del 29 de enero serán revocables, mientras que el resto habrán de mantenerse hasta el final de a colocación. Para los inversores pequeños que hagan peticiones antes del 29 y no las revoquen habrá prioridad en el prorrateo de las acciones.

El precio de adquisición de las acciones se fijará al cierre de los mercados el día 5 de febrero, aunque los minoristas tendrán un descuento del 4% sobre el importe definitivo que se decida en esa fecha.

Además, estos inversores podrán acceder a un descuento adicional del 10%. Este descuento entrará en vigor un año después de la colocación, si se ha manteido la propiedad de los títulos y si el cambio medio de las acciones vendidas en las últimas 20 semanas de este plazo desciende por debajo del precio de adquisición.

Las entidades coordinadoras globales de la OPV serán el BBV y Goldman Sachs. Para el tramo minorista español las entidades directoras serán Argentaria, BBV, BCH, BSN, Caja de Madrid y La Caixa, al tiempo que actuarán como codirectores la CECA, Banco Popular, Banco Urquijo, BBK y Mercavalor. Como entidades aseguradoras figura AB Asesores, ancaja, Benito & Monjardín, Beta Capital, BNP, Credit Lyonnais y Deutsche Bank.

Para el tramo institucional español figura como director del sindicato asegurador el Central Hispano; como codirectores, Argentaria, BBV Interactivos, Banco Santander de Negocios, Caja de Madrid y La Caixa, y como aseguradores Ahorro Corporación, AB Asesores, FG y Norbolsa.

En la colocación a Europa Occidental se ha designado como los directores conjuntos a Argentaria y Paribas, mientras que BBV Interactivos, DeutscheMorgan Grenfell, Goldman Sachs y Unión de Bancos Suizos (UBS) actuaran de codirectores, y BSN, Crédit Lyonnais y Dresdner Kleinwort serán aseguradores.

Goldman Sachs será el director de la colocación en Estados Unidos, donde ejercerán de codirectores el BSN, Credit Swiss First Boston, JP Morgan, Merrill Lynch y Morgan Stanley.

La OPV de Repsol en el Reino Unido será dirigida por el BSN y SBC Warburg, mientras que la codirección será ejercida por BBV Interactivos, Dresdner Kleinwort, Goldman Sachsy Merrill Lynch. Los aseguradores serán Barclays Zoete Wedd (BZW), Cazenove, Credit Lyonnais y Natwest.

Para el resto del mundo, la colocación estará dirigida por CSFB, los codirectores serán Daiwa, Goldman Sachs y Wood Gundy, y las aseguradoras serán BCH, HSBC y Paribas.