A partir de las participaciones hipotecarias cedidas por el banco se constituirá un fodo administrado por Europea de Titulización, que realizará la emisión de los bonos. El Banco Hipotecario ya ha presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores la comunicación previa para emitirlos.

La emisión de bonos por 16.500 millones será a un tipo de interés variable pagadero trimestralmente e indiciado con el Mibor, con vencimiento final en el año 2009.

La calificación de la emisión será realizada por la agencia Moody's y sus responsables esperan que le otorgue la máxima, "Triple A, igual que la que goza el Reino de España en el mercado doméstico.

Europea de Titulización es una sociedad gestora de fondos promovida por Argentaria en la que participan 17 entidades financieras. Además, JP Morgan y Banco de Negocios Argentaria actúan como directores aseguradores de la emisión.