Esta emisión se colocará exclusivamente en los mercados internacionales entre grandes inversores institucioales, para lo que SBC Warburg ha actuado como asegurador y agente de la operación.

El plazo es de diez años, a lo largo de los cuales los inversores tienen la opción, cada mes, de convertir sus títulos en acciones del banco. El BBV, por su parte, tendrá la posibilidad de cancelar anticipadamente la operación en cualquier momento a partir del quinto año del inicio.

Mientras no se conviertan o amorticen, las obligaciones devengan un cupón del 3,5% anual. Para aquellas obligaciones que deban ser amotizadas en metálico, se establece una prima de amortiación del 36,646%.

Los inversores recibirán las acciones del BBV en caso de conversión a un precio de 5.990 pesetas, es decir, aproximadamente un 21% por encima del precio dede cierre de la acción en el mercado el pasado día 17 de junio.