El objetivo del Santander es obtener los fondos para hacer frente a sus obligaciones de pago derivadas de la invitación de su liquidez ordinaria disponible. Además, Banco Santander se reserva el derecho a modificar los términos y condiciones de la invitación así como a extenderla, reabrirla o terminarla en cualquier momento.

El importe en efectivo a satisfacer por cada valor será igual a la suma del precio de compra para cada serie de valores más los intereses devengados y no pagados desde la última fecha de pago de intereses (ésta incluida) hasta la fecha de liquidación de las ofertas de venta (ésta excluida).

El precio de compra ha sido determinado como un importe fijo por cada 1 euro del valor nominal pendiente en la fecha de liquidación de los valores a los que se dirige la invitación.

Los titulares de los valores podrán remitir o solicitar a sus correspondientes intermediarios o entidades participantes para que remitan, las correspondientes instrucciones de oferta de venta al agente de la oferta, Acupay Systems LLC, desde el 24 de agosto de 2009.

Dichas instrucciones serán irrevocables salvo en el supuesto de que Banco Santander modifique los términos y condiciones de la Invitación hacia condiciones menos

favorables para los titulares.

En todo caso, dichas instrucciones irrevocables de oferta de venta deberán ser recibidas por el agente de la oferta en o con anterioridad a las 17.00 horas del 7 de septiembre de 2009.