La institución que gobierna Luis Linde acordó a finales del año pasado fijar en el 0% el colchón de capital anticíclico aplicable a las exposiciones crediticias en España a partir del 1 de enero de 2016, aunque este porcentaje será revisado cada trimestre.

Desde el supervisor explicaron que los indicadores “muestran claramente que no hay que activar” este colchón en este momento, y que se tardará tiempo en que sea necesario. Así, recordaron que con este mecanismo se busca mitigar o prevenir riesgos de naturaleza cíclica causados por el crecimiento excesivo del crédito a nivel agregado.

El CCA está diseñado con el fin de acumular colchones de capital en periodos expansivos con un doble objetivo: reforzar la solvencia del sistema bancario y suavizar el ciclo crediticio.

Con la información disponible a junio de 2015, la brecha entre crédito y PIB registraba un valor de -58%, lejos del umbral del 2% establecido como referencia por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea para la activación del colchón. Además, se analizan otros indicadores complementarios, como son, por ejemplo, la intensidad del crédito, evolución del precio de activos inmobiliarios o el endeudamiento del sector privado no financiero.

Desde el Banco de España comentaron que el dato del -58% es “bastante elocuente” y que el proceso de recuperación del crédito es “lento y progresivo” y “no esperamos que vaya a ocurrir de manera inmediata”. El crédito, agregaron, debería “crecer bastante” para que el indicador se situara en el entorno de 2%.

COLCHONES

La regulación establece cinco colchones de capital: de conservación, anticíclico, de entidades de importancia sistémica mundial, de otras entidades de importancia sistémica y sistémico.

Si hay incumplimientos respecto a las necesidades de capital, se producirán limitaciones en el pago de dividendo, de intereses de algunos instrumentos de capital y en la remuneración variable a los empleados.

Así, los pagos por los conceptos anteriores no podrán superar una serie de porcentajes de los beneficios que la entidad no haya considerado ya capital. Por ejemplo, si el porcentaje de requerimiento de colchones cubiertos es de menos del 25% la distribución máxima de beneficio será el 0%. En el último extremo, si se ha cumplido con más del 75% la distribución máxima de beneficio será del 60%.

Desde el Banco de España señalaron que no se prevé que ningún banco incumpla los colchones de capital. Las entidades tienen, con carácter trimestral, que dar cuenta del nivel de los mismos.

BANCOS SISTÉMICOS

En cuanto a los colchones de capital específicos para las entidades de importancia sistémica mundial (EISM) y para otras entidades de importancia sistémica (OEIS), el Banco de España ha aprobado la lista junto con los colchones de capital correspondientes para el ejercicio 2016.

De este modo, Santander y BBVA tendrán que contar con un colchón de capital del 0,25% en sendos casos, por ser de importancia sistémica mundial.

Por su parte, CaixaBank y Bankia dispondrán de un colchón de capital del 0,0625%, mientras que para Popular y Sabadell ese porcentaje será del 0%.

Cabe recordar que BBVA dejó el pasado noviembre de integrar la lista de bancos con importancia sistémica global (global systemically important banks o G-SIBs, en inglés) del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), mientras que China Construction Bank fue añadido a la misma.

En todo caso, el Banco de España decidió mantener la condición de BBVA como entidad de importancia sistémica mundial en este ejercicio, aunque fuentes del organismo apuntan que “lo más probable es que salga para nosotros” también en 2017, “pero es una decisión que no está tomada”.