Según informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), esta emisión estará destinada exclusivamente a inversores cualificados y los bonos tendrán un valor nominal de 100.000 euros, con vencimiento el 24 de julio de 2017.

El interés nominal de los bonos estará comprendido entre un 5,25% y un 6%, al que se sumará un interés adicional por el importe de los dividendos o distribuciones en efectivo que correspondan a las acciones de Telecom Italia.

En cuanto al precio del canje, se corresponderá con el de una colocación acelerada de acciones e incluirá una prima de entre un 20% y un 25% respecto al precio de referencia.

Los bonos se canjearán por estos títulos en el momento de su vencimiento, aunque Telefónica podrá amortizarlos en efectivo si no se consuma la escisión de Telco, si hay una restricción o limitación a las acciones de la compañía en Telecom Italia, o si por cualquier otro motivo no puede hacer efectiva la entrega de los títulos.