“Dada la persistente incertidumbre respecto a los viajes aéreos, el importe neto de la emisión será destinado al fortalecimiento del balance del grupo y su posición global de liquidez”, así como a dotar a la corporación “de una mayor flexibilidad operativa y estratégica para beneficiarse de una recuperación en la demanda”, explica IAG.

La multinacional espera que el precio de conversión de los bonos se fije atendiendo a una prima de entre el 45 y el 50 por cien sobre el precio medio ponderado por volumen de las acciones en la Bolsa de Londres durante el período comprendido entre el lanzamiento de la emisión, previsto en torno al 18 de mayo, y la fijación del precio de los bonos convertido a euros al tipo de cambio aplicable.

IAG tendrá la opción de amortizar anticipadamente la totalidad (y no parte) de los bonos a partir del 8 de junio de 2026, más los intereses devengados, si el precio medio ponderado por volumen de las acciones hubiera sido como mínimo equivalente al 130 por ciento del precio de conversión a lo largo de un período determinado.

Desde el inicio de la pandemia, IAG ha tomado otras medidas con anterioridad para reforzar su liquidez mediante la disminución de los requisitos de capital y el incremento de sus fondos disponibles, con un importe total de efectivo y líneas de crédito de 10.500 millones de euros a 31 de marzo de 2021, conforme a los datos recientemente publicados, frente a los 9.100 millones de euros disponibles a finales de 2019.

La liquidez disponible en 2020 y 2021 hasta la fecha proviene de una ampliación de capital por importe de 2.700 millones de euros, préstamos con apoyo público por importe de 1.500 millones de euros, un préstamo del Reino Unido a la Exportación (UK Export Finance) de 2.000 millones de libras (2.200 millones de euros), 1.200 millones de euros de bonos no garantizados y 2.600 millones de euros en operaciones de financiación de aeronaves, operaciones de venta y arrendamiento posterior (sale and leaseback) y en otras ventas de activos.

Además, IAG aumentó y amplió sus líneas de crédito asegurándose una línea de crédito ‘revolving’ a tres años por importe de 1.800 millones de dólares (1.500 millones de euros).