La operación, cuya valoración supone un múltiplo de 23 veces el Ebidta, incluye un compromiso de construcción de 2.400 emplazamientos adicionales a cuatro años y asegura un excepcional crecimiento a Telxius en el mayor mercado de Europa, según ha detallado Telefónica a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Telxius financiará el 90% de la adquisición vía ampliación de capital, que será suscrita por sus actuales accionistas de forma proporcional a su participación accionarial, y con recursos generados internamente. El 10% restante será financiado a través de deuda incremental.

La empresa de infraestructuras de telecomunicaciones Telxius está participada en un 50,01% por la propia Telefónica, en un 40% por el fondo KKR y el 9,99% restante por Pontegadea, sociedad de Amancio Ortega.

La operación, que se encuentra sujeta a las preceptivas aprobaciones regulatorias, se estructura en dos fases: Telxius comprará en un primer momento el 60% del portafolio y el 40% restante en agosto de 2021.

La adquisición y el despliegue de los nuevos emplazamientos permitirá a Telxius multiplicar por más de seis veces su cartera en Alemania hasta alcanzar cerca de 15.000 emplazamientos propios y duplicar su tamaño, al elevar su parque total a más de 32.800 emplazamientos en los 6 países donde opera la compañía y de los que aproximadamente el 80% están en Europa.

El acuerdo permite a la filial germana Telefónica Deutschland “mejorar su flexibilidad financiera mientras sigue asegurando el acceso a las importantes infraestructuras mediante alquileres a largo plazo acordado por las partes”, detalló Telefónica.

Con la transacción, Telefónica reducirá la deuda neta del grupo en “aproximadamente 500 millones de euros entre 2020 y 2021”, por el desembolso de Telxius y una vez descontados los impactos fiscales correspondientes.

Telefónica subrayó que con este acuerdo avanza en el cumplimiento del objetivo anunciado el 10 de septiembre de 2019 y reforzado con la creación de Telefónica Infra, “de acelerar la monetización de su extensa cartera de emplazamientos de telecomunicaciones móviles, como parte de su estrategia enfocada en la creación de valor para el accionista, mejorando el retorno sobre el capital empleado y realizando un uso más eficiente de sus infraestructuras”.

El grupo cerró, de hecho, la venta el pasado año de más de 6.000 torres de telecomunicaciones a un valor que supone un múltiplo implícito medio de 18 veces el Oibda, y alrededor de 3.000 se los vendió a Telxius.

De forma paralela la transacción refuerza el portfolio de Telefónica Infra, la unidad gestora de la cartera de participaciones accionariales del Grupo Telefónica en vehículos de infraestructuras, ya que cuenta con el 50,01% de Telxius como principal activo. En los últimos meses esta compañía ha cerrado compras de torres en Brasil y Perú.