El informe afirma que "hemos cambiado totalmente la posición de escepticismo que nos caracterizaba durante los dos últimos años en relación a las acciones del BCH y la recomendación es comprar".

El banco de inversiones británico concluye que "los motivos de este cambio se pueden encontrar en nuestra valoración de sus previsiones ara el ratio de beneficio por acción y su previsible rendimiento en término de dividendo".

La firma advierte que el BCH "sufre un descuento de un 40 por cien en la relación entre el precio de sus acciones y el valor de su activo neto, lo que supone el descuento más grande todo el sector (bancario español). Una previsión conservadora sería suponer que durante los dos próximos años el crecimiento del beneficio será dos veces superior al actual".

Así "aún contando con un crecimiento menor de los excdentes del grupo bancario español durante el periodo 1994-96, e incluso unas previsiones para créditos morosos equivalentes a un 41 por cien de los beneficios brutos de 1996 (lo que sería más del doble del nivel medio del sector en aquel año) debemos reconocer como muy atractivos un PER de 6,1 y un rendimiento del 5,6 por cien".