La operación contará con 6 tramos de colocación, uno minorista para España, al que desde hoy se puede ir apuntando los interesados, y otro institucional, también para nuestro país. Habrá otras 4 colocaciones institucionales para América, Reino Unido, resto de Europa y el resto del mundo.

Salas y Fuster indicaron que el principal interés del grupo Teneo n la operación es lograr unos recursos de al menos 180.000 millones de pesetas para consolidar el grupo industrial del Estado y, al mismo tiempo, aumentar la base de pequeños accionistas, sobre todo españoles.

Con este fin, Fuster señaló que habrá un privilegio para los inversores minoritarios que se apunten ya en España, concretamente un descuento del 3% sobre el precio de colocación que finalmente se fije al acabar la actual fase de registro, además de que habrá cláusulas de salvaguarda para pasar prte de las colocaciones internacionales a la española, en caso de que la demanda de este último tramo tire con fuerza.

La inversión mínima del tramo mnorista será de 50.000 pesetas y la máxima de 10 millones. Pôr encima de estos topes deberán acudir al tramo institucional. El precio máximo para los minoristas se fijará dentro de un mes, cuando acabe el actual período de registro de peticiones, y el definitivo, diferente y superior para el resto de colocaciones, una semana después.

Salas explicó qe no hay ningún tramo específico para los actuales titulares de Endesa, porque no se trata de una ampliación de capital sino de la venta de parte del "paquete" tiene uno de los accionistas de la eléctrica, Teneo, el cual, de cubrirse el 10 por cien previsto seguiría manteniendo un 65,6 por cien del capital de la empresa, frente al 34,4 por cien que quedará en el mercado.

La única reserva de la operación será la de los actuales accionistas de Sevillana de electricidad, empresa participada mayopritariamnte por Endesa, a los que se prometió acciones de la eléctrica que ahora es el momento de cumplir. No obstante, advirtieron que si acuden todos los accionistas de Sevillana no se reducirá la parte destinada a los minoritarios en la colocación, debido a las claúsulas de salvaguarda antes mecionadas.

En ningún momento, los responsables de Teneo y Endesa quisieron desvelar su estimación sobre la parte del 10 por cien de las acciones, que equivalen a unos 26 millones de títulos, que será destinada a cada ramo, aunque sí precisaron que el español, y en especial el minorista, será el que absorva con diferencia la mayor parte.

Fuster reconoció que la operación es una apuesta decicida de Teneo y Endesa por ampliar la base accionarial de la compañía con pequeños titulares, después deque se haya descartado la inicitiva que se barajó al rpincipio de dar protagonismo a socios institucionales mediante acuerdos similares al que ya tiene con la alemana RWE.

En este caso conreto, el presidente de Endesa advitió que no se ha preparado un tramo para la empresa eléctrica alemana, y que si materializan la compra de un paquete de la empresa española que está pendiente dependerá de sus actuales propietarios, pero no de la operación que ahora se pone en marcha.

Tras la actual fase de registro, se fijará el precio y es previsible la realización de un prorrateo, debido a la fuerte demanda de títulos que se espera recibir, procediendo después a la adjudicación definitiva.