Ruiz-Gallardón, que visitó el lugar donde se levantarán las nuevas instalaciones acompañado por el consejero de de Educación, Carlos Mayor, explicó que el coste, que se incrementa sobre el inicialmente previsto, se debe a que el proyecto incluye nuevos servicios e infraestructuras, como la construcción de dos plantas sótano para aparcamiento, una pista de atletismo de 200 metros de cuerda con 6 calles (antes había 4) y 8 calles para pruebas de velocidad (en lugarde las 6 de antes), y una zona de usos complementarios.

Además, el proyecto prevé la reconstrucción total de la parte central del palacio, el aumento del aforo hasta los 16.000 espectadores y la ejecución de otras dependencias complementarias para uso deportivo.

El nuevo proyecto contempla la construcción de unas dependencias de 2.800 metros cuadrados en el mismo palacio, completando el uso específico con un centro médico, control antidoping, área de jueces, vestíbulos, guardarropa, cafeterías, slas de prensa y medios de comunicación.

Las obras del aparcamiento del nuevo coliseo, que tendrá 480 plazas, comenzarán a principios de 2002 y la reconstrucción del palacio se iniciará en la primavera de ese mismo año. Los trabajos terminarán un año después, en la primavera de 2003.

Aunque el nuevo Palacio de los Deportes podrá albergar a un máximo de 16.000 personas, la cifra se verán reducidas a 9.000 cuando los espectáculos estén relacionados con el atletismo, a 14.500 cuando en la cancha de pactique el baloncesto y a 12.500 para los espectáculos en general.

La reconstrucción del Palacio de los Deportes incluirá la creación de una gran fachada a la calle Goya y de otra a la calle Jorge Juan, y una nueva y gran cubierta longitudinal en el eje de esas calles que será transitable por su interior por los servicios de mantenimiento.

Asimismo, se conseguirá una considerable mejora del confort acústico y de los sistemas de insonorización. El proyecto también contempla la posibilidad de instaación de pasarelas interiores bajo cubierta para instalaciones de luz y sonido con parrillas de sujeción de 25x45 metros para escenarios, iluminación, pantallas gigantes de vídeo y marcadores.

La actuación urbanística sobre el nuevo centro deportivo se va a llevar a cabo conservando las fachadas de Felipe II y la de la calle Fuente del Berro. Según Ruiz-Gallardón, así "se resuelve el conflicto urbanístico que plantea el edificio de viviendas de la esquina de la calle Goya, que actualmente tiene dos meianeras conectadas al palacio".