Indica que ocho de ellos, entre los que figuran Mariano Rubio, dos hijos de De la Concha y Fernando Asúa realizan operaciones de venta y compra simultánea de títulos de Sistemas Financieros S.A. que tenían en su cartera.

"Con esa operación", continúa la CNMV, "consiguen mantener la misma posición de títulos n su cartera, pero realizan la pérdida latente producida por la bajada del preciode las acciones entre el momento de la compra y el momento en que se realizan estas minusvalías (generalmente a final de año)".

A juicio de la CNMV, "estas operaciones tan sólo pueden entenderse en un contexto de materialización de minusvalías con motivaciones fiscales, dado que la normativa fiscal no considera como gasto deducible la depreciación de la cartera de valores de las personas físicas si no es por enajenación". Los hijos del ex presidente de Ibercorp, Cristina y Manuel, vendieron sus títulos "parte en periodo crítico y con el resto realizan las minusvalías en el punto anterior".

Por su parte, Fernando Asúa, junto con Marta Sobrino de Santiago, son dos clientes que "poseían títulos de Sistemas Financieros S.A. inicialmente en sus carteras, compran más y realizan operaciones de minusvalías":

- "Fernando Asúa Alvarez (Cartera: 3.816 títulos)Vende el 13.12.90, 3.816 títulos al 390%Compa el 13.12.90, 3.816 títulos al 390%Compra el 18.12.90, 2.200 títulos al 375%Contrapartida: Faa de Inversiones S.A.Compra el 02.07.91, 3.000 títulos al 265%Contrapartida: Instituto Bancario Italiano y diversos inversores que actúan a través de intermediarios financieros distintos de Ibercorp Bolsa, S.V.B., S.A.Compra el 03.07.91, 4.000 títulos al 260%Contrapartida: Instituto Bancario Italiano y diversos inversores que actúan a través de intermediarios financieros dstintos de Ibercorp Bolsa, S.V.B., S.A.Compra el 09.07.91, 5.000 títulos al 260%Contrapartida: Instituto Bancario ItalianoCompra el 26.12.91, 18.016 títulos al 212%Vende el 26.12.91, 18.016 títulos al 212%".

El informe de la CNMV señala además que entre estos clientes asesorados, hay otro, Mariano Rubio, que "vende parte de sus títulos durante el periodo crítico, con los que le quedan en cartera realiza minusvalías de las indicadas en el punto I anterior y posteriormente, vnde estos títulos que aún quedaban en su cartera":

-"Mariano Rubio Jiménez (Cartera: 1.735 títulos)Vende el 06.06.90, 235 títulos al 900%Contrapartida: Sistemas Financieros, S.A.Vende el 07.06.90, 300 títulos al 910%Contrapartida: Sistemas Financieros, S.A. y otros clientes gestionados por Ibercorp Cartera, S.G.C., S.A.Vende el 30.10.90, 1.200 títulos al 430%Compra el 30.10.90, 1.200 títulos al 430%Vende el 03.04.91, 500 títulos al 370%Contraprtida: Beut, S.L.Vende el 04.04.91, 700 títulos al 370%Contrapartida: Diversos inversores particulares que actúan a través de sociedades de valores distintas a Ibercorp Bolsa, S.V.B., S.A.".

Además de estos ocho clientes, dice que hay otros cuatro que no realizan minusvalías, de los cuales dos, Antonio Garrigues Walker y Elena de la Concha Giménez, "venden parte de los títulos durante el periodo crítico (marzo a junio del año 90) y el resto una vez finaliado éste.

-"Antonio Garriues Walker (cartera: 1.560 títulos)Vende el 26.04.90, 100 títulos al 892%Contrapartida: Sistemas Financieros S.A.Vende el 18.09.91, 300 títulos al 240%Contrapartida: Consulting de Inversiones S.A.Vende el 25.09.91, 260 títulos al 230%Contrapartida: Consulting de Inversiones S.A.Vende el 26.09.91, 500 títulos al 237%Contrapartida: Clientes de Ibercorp Bolsa S.V.B., S.A. distintos a los asesoradosVende el 26.09.91, 400 títulos al 240%Contrapartida: Clientes de Ibercorp Bolsa S.V.B., S.A. distintos a los asesorados.

Además de éstos, el escrito de la CNMV también reseña los 43 clientes gestionados por Ibercorp Cartera S.G.C. que operan con acciones de Sistemas Financieros S.A., entre los que figuran Cristina Sebastián Gascón, relacionada con Carlos Sebastián, consejero delegado de Ibercorp, que vendió todas sus aciones entre marzo y junio de 1990.

También incluye en este grupo a la hermana de la anterior, Eugenia, y a Fernado Primo de Rivera Urquijo, nieto de José Antonio Primo de Rivera, quienes vendieron sus acciones parcialmente entre marzo y junio de 1990.

Asimismo, figura Isabel Azcárate González, ex mujer de Mariano Rubio, quien poseía títulos de Sistemas Financieros en su cartera "no vendiéndolos durante el periodo de marzo a junio del 90", al igual que Carmen Icaza Zabalburu, decoradora de la "jet" y ex mujer de Miguel Oriol, y José Ignacio Soto López Dóriga, hermano de Jaime Soto, copresidente de Ibercorp.

Indica también que en la última fecha del listado de operaciones (29.02.92), un total de 21 clientes tenían todavía acciones de Sistemas Financieros en su cartera, entre ellos Fernando Primo de Rivera, Eduardo y Miguel Sebastián Gascón y Carmen Icaza.

Por el contrario, en esa fecha 17 clientes gestionados no tenían títulos de Sistemas Financieros por haberlos vendido en julio a un precio elevado, como Juan Félix Huarte; haberlos vendido en diciembre de 1990 con una toma de razón; o haciendo minusvalís, como Eugenia y Carmen Sebastián, José Ignacio Soto, Isabel Azcárate.