Según informó hoy la empresa propietaria de Endesa, la operación entra dentro del programa de optimización de la cartera de participaciones del grupo. Permitirá reducir el endeudamiento financiero neto consolidado del grupo en más de 1.200 millones de euros, "teniendo en cuenta la segregación de la deuda de Enel Rete Gas".

En este sentido, el consejero delegado de Enel, Fulvio Conti, señaló hoy que esta venta, junto a otras operaciones en curso, permitirán al grupo Enel reducir su endeudamiento, una vez hemos consolidado nuestra posición de liderazgo en el sector de la energía a nivel mundial tras la adquisición de Endesa".

La estructura de la operación prevé que, antes del cierre definitivo del acuerdo, Enel Rete Gas distribuya dividendos y reservas a favor de Enel Distribuzione por alrededor de 245 millones de euros.

El acuerdo prevé, además, que el pago por la venta de la participación en Enel Rete Gas sea abonado a Enel Distribuzione en dos plazos, cada uno de ellos de 240 millones de euros, financiados 170 millones por medio de recursos propios de los oferentes, y otros 70 millones de euros a través de un préstamo otorgado por Enel a dichos oferentes (con una duración hasta 2017 y un tipo de interés anual del 8,25%).

El pago del primer plazo está previsto para el cierre de la operación (verano de 2009), mientras que el segundo plazo, ya aplicando el tipo de interés (equivalente al euríbor más 100 puntos básicos), se abonará antes del 28 de diciembre de 2009.

Dicho pago está sujeto a un ajuste de la RAB de Enel Rete Gas determinada por la Autoritá per l'Energia Electrica ed il Gas (AEEG), en función de las tarifas de 2009 y a la posición financiera neta de la sociedad al término de la operación.

Enel Distribuzione tendrá una opción de compra del 80% del capital de Enel Rete Gas a partir de 2014 (año en que concluirá el periodo de bloqueo que se aplica a Enel Distribuzione y a los adquirentes) hasta 2018, a un precio de ejercicio que tenga en cuenta el valor justo de mercado de la participación.

Al final del periodo de bloqueo, las partes examinarán la oportunidad de colocar las acciones de Enel Rete Gas en el mercado de valores.

La finalización de la operación está subordinada a la aprobación por parte de la autoridad antimonopolio, al visto bueno de la AEEG (La Comisión de la Energía italiana) de las tarifas de distribución y medidas para 2009, y a la suscripción de un contrato de financiación de 1.025 millones de euros entre Enel Rete Gas y un grupo de bancos que ya se han comprometido.

El contrato de financiación tiene el fin de contribuir al reembolso de la deuda bancaria prevista al término de la operación, el plan de inversiones de Enel Rete Gas, sus necesidades de liquidez y la distribución de dividendos.