Según informó la Policía, el detenido realizó la estafa cuando ocupaba el cargo de director y vicepresidente corporativo de Credit Suisse en Nueva York. En ese momento, Tzolov y un socio indujeron a sus clientes a invertir en acciones garantizadas por préstamos a estudiantes, cuyo resguardo presta el Gobierno Federal de los Estados Unidos.

En realidad, el detenido y su compinche usaban los fondos en operaciones de alto riesgo, incluyendo hipotecas "subprime". Cuando huyó el pasado 9 de mayo, Tzolov se encontraba en situación de arresto domiciliario y sometido a vigilancia electrónica.

A principios de 2004, Tzolov y su socio Eric Butler diseñaron el plan para defraudar a sus clientes, en su mayoría grandes empresas. Para llevarlo a cabo aseguraban a las sociedades inversoras que la adquisición era segura y líquida.

Luego empleaban los fondos en inversiones de alto riesgo, incluyendo hipotecas "subprime", que no están garantizadas por los préstamos a estudiantes, y de este modo obtenían cuantiosos beneficios con las comisiones.

Para esconder la estafa falsificaban notificaciones que enviaban por correo electrónico a sus clientes, en las que alteraban los nombres de las acciones para simular que eran los activos de préstamos a estudiantes. Cuando el pasado año colapsó el mercado de las hipotecas de alto riesgo, los clientes perdieron más de 400 millones de dólares con esta estafa.