La Junta General de Accionistas de Gas Natural aprueba hoy la integración con la eléctrica gallega, cuyos accionistas pasarán por idéntico trámite el próximo lunes, 29 de junio.

De este modo, la operación se culminará 13 meses después de que, el 30 de julio de 2008, Gas Natural y ACS llegaran a un acuerdo de compraventa del 45,3% de la constructora en Unión Fenosa.

El presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, en una rueda de prensa previa a la Junta, sacó pecho al explicar el proceso de compra de Unión Fenosa "marcha como un reloj suizo", desde todos los puntos de vista: administrativo (ya que "se han cumplido los plazos rigurosamente"), financiero (tras obtener un crédito de casi 19.000 millones de euros y colocar, esta semana, 2.500 millones de euros en bonos) y humano.

En este sentido, explicó que, al tratarse de dos compañías "complementarias", la integración de los dos equipos va "muy bien". "Puede sobrar alguna cabeza de la estructura corporativa", aclaró Gabarró; sin embargo, no sucede lo mismo en el equipo de trabajadores.

Destacó la "trayectoria similar" de ambas sociedades, en la "conciencia de que fusionarse es crecer y ser mejores". "Gas Natural ha querido ser siempre eléctrica, y Unión Fenosa también ha creído siempre en el gas, lo que facilita las cosas", dijo.

SINERGIAS

Por su parte, el consejero delegado de Gas Natural, Rafael Villaseca, explicó que la fusión generará un ahorro de costes cercano a los 215 millones de euros al año, sinergias en ingresos de 75 millones al año y en inversiones del orden de 100 millones de euros anuales (más 800 millones adicionales "por motivos fiscales").

La empresa prevé sinergias comerciales teniendo en cuenta "dónde una compañía es fuerte y la otra lo es menos", es decir, aprovechando la fuerza de Fenosa en Madrid y Galicia y de Gas Natural en Cataluña.

Tras la compra de Unión Fenosa, la compañía deberá reformular su plan estratégico a 2012, periodo en que prevé aumentar el dividendo un 10% anual, un plan de inversiones de entre 8.000 y 9.000 millones de euros, y llegar a un Ebitda de 6.000 millones de euros.

En cuanto al apalancamiento, Villaseca auguró que de aquí a 2012 se mantendrá en el 50%. Para ello, "en el futuro deberemos refinanciar otra parte de la deuda", tal vez mediante la emisión de más bonos.

La ecuación de canje de la OPA fue fijada en tres acciones nuevas de la gasista por cada cinco títulos de la eléctrica.

La Junta aprueba hoy, además, las cuentas anuales del grupo y el reparto de un dividendo de 0,5 euros por acción, con un dividendo total que asciende a 663 millones de euros (215 millones de dividendo a cuenta, 358 millones de dividendo de complementario y 90 de complemento extraordinario).

El "payout" se sitúa en el 63%, para "compensar a los accionistas del efecto de la la ampliación de capital" (de 3.500 millones de euros, aprobada en marzo).